財富邏輯已生變：這個時代，選擇比努力更重要

在過去的150年裡，全球經濟經歷了“兩起兩落”。

圖片中兩個明顯的“波谷”是全球經濟增速的低點，分別是1882年前後和1929年前後。現在出現了150年以來第三個穀底。

從全球的經驗來看，高速增長的經濟體普遍經歷了減速的過程。

按照宏觀經濟高善文博士的研究，對標韓國、日本等國家，2020-2030 年平均經濟增速不會超過 5%，“保 4 增 5”都需要比較大的努力。

而2020年在疫情肆虐之下，全球經濟陷入嚴重衰退。為救助經濟，西方國家採取財政、貨幣擴張的刺激政策，主要央行更是大舉量化寬鬆，開足馬力印鈔，規模史無前例。

去年3月15日，美聯儲再度宣佈緊急降息至零利率，隨後多國央行緊急跟進。

2020年全球已至少有35個地區，先後宣佈57次降息。阿根廷先後5次降息，降幅最多，累計達1400個基點。

經濟發展速度嚴重放緩，全球大範圍內降息潮來襲，貨幣持續氾濫。

其實每次金融危機或生產停滯之後，都必定會伴隨著大放水和通脹。

這個時代的財富邏輯正在發生巨變，很多收益已經不再垂手可得。經濟好的時候，遍地都是掙錢的機會。在大趨勢，大風口面前，只要一個人肯努力，就可以實現躺贏的人生。

過去，隨便買個理財產品，都有8%左右的年化收益，閉著眼睛買的房，可以一直漲。很多人搭上經濟紅利的便車，積累了財富，改變了命運。

可是當你多經歷一兩輪經濟週期，就會發現：過去以為是憑自己實力掙的那些錢，其實是靠運氣賺到的容易錢，甚至是放水錢。

一、做大概率的事

當大放水成為常態的時候，有錢人因為資產可以投資避險，會越來越富有；工薪階層，拿的死工資，又吃了資訊差的虧，只能被無限剝奪。這是所有發達國家的普遍現象。

電影《華爾街之狼》有這麼一段： 妻子問他為什麼不去騙有錢人而去騙窮人，貝爾福德說：你傻啊，有錢人的錢那麼好騙嗎？窮人之所以窮，是因為他們不但愚蠢，而且還貪婪。 還是那句話，暴富往往不可複製或有著很高門檻，但是貧窮往往都是相似的。 就拿今年來說，一輪行情確實有人賺到錢了，但是也有很多人從7月到現在，短短三個月吐出來了上半年賺的錢。 人世間最大的不平等，是資訊不對稱。人是沒辦法賺到超出自己認知範圍外的錢的。連職場裡都 PK 不過同齡人，還跨界學人家搞投資？這就是巴菲特說的能力圈。 不具備真正投資能力，特別是沒有頭腦的人，年輕時候給他幾百萬，到了五六十歲還沒要飯的，就算不錯的了。 一個經濟週期下來，很多人原形畢露。我們面臨的是寒冬的經濟下行期，你現在任何一筆錢花出去，投出去，都應該謹慎。 現在中國高速增長的一代人，雖然眼下花錢如流水，有著高薪的工作，日進鬥金，未來幾十年呢？ 比如收入高的互聯網行業，高強度對持續學習和體力都有要求，職場黃金時期其實沒多少年。 你身處的攢錢期就只有那麼十幾年。教育/醫療/養老，三大支出，過了35歲以後，中年危機就來了。諾貝爾經濟學獎獲得者弗朗哥教授，曾提出一個人生收支曲線圖：

說到底，過好日子，要對自己的生活做理性分析和全域規劃。一方面你需要積攢本金，平衡好消費和開支，保證生活品質還能攢錢；另一方面，你需要把本金投入到安全穩定有收益的資產，而不是自己把控不了的股票之類的風險投資。

比較好的選擇是兩端均衡策略，保持安全收入，多積累，來填補老了之後漫長的財務真空期。

安全收入是指你有沒有配置與行情弱相關，不受宏觀經濟影響的現金流。

比如一端是高風險資產，配置股票之類，另一端就是安全收入，配置零風險低，存款，年金和保險等，保底的日常開支、教育、養老硬性需求，抵消無法承擔的黑天鵝。

這種策略很簡單，只有當安全的資產積累到一定程度，再通過提升投資能力，有把握再去加倉風險資產，遠比全倉買入靠譜得多。

人生就是要做大概率的事情，才可能在安全的情況下獲取收益。

二、珍惜躺贏機會

我們可能習慣了高速增長的時代，但當增長空間受限，安全躺贏賺錢的機會真沒幾個。

以中國過去二十年的經驗看，五年定期從 13.14% 下降到 4% 以下，未來 20 年極有可能是 0 利率或負利率。餘額寶的七日年化利率降低到 1.4%，歷史巔峰 6.7% 不過是五年前。

除非你提前鎖定擁有一筆穩定收益的超長期的資金，否則未來負利率也會導致提前花光你的錢。

2019 年年底，最後一批 30 年期國債，利率 3.6%，一發售就被搶空。能做的就是跟著聰明的人提前搶跑。

這幾年很多人錯過買房、股票牛市，在降息趨勢潮，市場上能鎖定複利的年金，是普通人優先考慮的選擇，遠超 30 年，可以持續終身。

比如 90 年代買了確定利率 8.8% 的年金險客戶，終身的 8.8% 複利。回過頭來，現在有什麼金融產品還能確定拿到 8% 以上收益？

綜上所述，新手理財，不懂技術，拿些錢去股市賭一賭的行為，真的請慎重！與其這樣不如選擇更加穩健，收益可觀的“年金”，這幾年活下來，你就贏了。賺能力範圍內的錢。搞明白自己賺到的錢。 如果你收入穩定，而且保障型的產品已經配置足夠，那麼，就給自己規劃商業保險。